M&Aの登場人物
M&Aは主体者となる事業会社以外にも、プロセスを円滑に進めるため、多くの外部業者が案件にかかわってきます。下記①~④が主要な登場人物です。
①主体者(事業会社)
最も重要な役割を担います。
自社の企業価値最大化を図るべく多くの部署(主は経営企画部、財務部 等)が連携します。
ただし、M&A自体は秘密裏に行われることが多く、自社内の限定されたメンバーのみでM&Aプロジェクトチームを立ち上げ情報管理を徹底し、各プロフェッショナルファームと連携しながら案件を進めていくのが一般的です。
②M&Aアドバイザリー(エグゼキューション 案件執行)
クライアントの利益最大化を図るため、一連のM&Aプロセスをマネジメントし、各種交渉・調整を行いM&A案件のディールスタート~クロージングまで代理交渉人としてフォローします。
クライアントのM&Aプロジェクトチームと最も親密に連携します。
・主要プレイヤー:投資銀行、BIG4FAS、M&Aファーム
③各種デューデリジェンスサポート:財務DD(FAS)、ビジネスDD(コンサル)、法務DD(弁護士事務所)
M&Aを進めていくうえで意思決定に必要な各種情報提供、レポート作成を行います。
特に財務DD、法務DDは各専門領域を分析する作業になるため監査法人、法律事務所など有資格者にて業務を請け負うことが一般的です。
例:財務デューデリジェンス
対象企業の財務状況に関する調査を行うことで、財務的なリスクや検討する課題を洗い出します。
会計に関する高度な分析能力が必要になるため、公認会計士資格(USCPA等の各国のホルダー含む)を有しているプロフェッショナルが業務を請け負います。
・財務DD主要プレイヤー:BIG4FAS
④M&Aコンサル(Pre、PMI)
M&A戦略の立案(Pre)、統合後支援(PMI)とM&Aの前後工程における支援を行います。
PMIでは、様々なコンサルティングファームが得意領域(人事、システム等)にフォーカスしてソリューションを提供し、各関連部署(システム企画部や人事部等)と連携します。
主要プレイヤー:戦略コンサル、BIG4コンサル/FAS
転職市場におけるM&Aアドバイザリー、M&Aコンサルの違い
・M&Aアドバイザリーとは
ファイナンシャルアドバイザリー(FA)業務と呼ばれ、M&Aの案件執行(エグゼキューション)フェーズのみサポートを行います。
高度のファイナンスストラクチャーを駆使するため、投資銀行やFAS(M&Aチーム)等の金融専門家集団が業務を担います。
・M&Aコンサル
戦略(ビジネス)的な立場でM&Aをサポートします
例えば、M&A戦略立案(Pre)やビジネスDD、統合後の支援(PMI)などエグゼキューションロール以外のM&Aプロセスを支援します
ビジネスサイドからの支援要素が強くコンサルティングファームやBIG4FAS内の専門チームがサービスを提供することが多いです。