JICキャピタル株式会社

お二人とも、民間ファンドでの実績を経て、これまで官民ファンドでご活躍をされてきました。まずは民間ファンドと官民ファンドの違いについて、思うところを教えてください。

【板橋】私は保険会社やコンサルティングファームを経て、2008年に外資系のPEファンドに参画しました。PEファンドではコンサルタントと異なり、株主という立場から当事者として企業経営に入っていくスタンスに魅力を感じ、とても充足感を持って仕事に臨むことができました。その後、2012年に旧産業革新機構（現INCJ）に参画し、今まで8年以上に渡り、投資活動を続けています。官民ファンドと以前在籍した民間ファンドとの明らかな違いは2つあります。1つは日本社会にダイレクトに貢献できるという点、もう1つは圧倒的な案件数の多さです。今回、JICキャピタルに参画した理由についても、国内産業の競争力強化への貢献と自身の成長の両面から、他では得がたい経験ができる場であると確信したからです。

【貫名】私は企業法務や国際取引における弁護士業務からキャリアをスタートし、日米の法律事務所を経た後の外資系投資銀行においてPEファンドと仕事をする機会が増え、その必要性を強く意識するようになりました。2007年に日系PEファンドに移り、PEのアプローチを上場企業投資に適用する今で言うエンゲージメントファンドの立上げに参画しました。ここでのファンドマネージャーの経験は、自分にとって大きな学びになりました。INCJに参画することを決めた理由は、板橋と同様、社会に対する直接的なインパクトの大きさに惹かれたからです。もちろん、民間ファンドにはない難しさも孕んではいますが、やはり「国のために」という目標を持てることにはやりがいを感じます。

【板橋】INCJとJICはそれぞれ、日本の発展や未来につながる産業を育成するという目標を掲げています。その一方で、国のお金を預かり、動かすわけですから、しっかりとリターンも上げていかなければいけません。この2つを両立することは、貫名も指摘するように、決して容易ではありません。池内も話していたように、高い志やアスピレーションの持ち主でなければ務まらないし、着実にリターンを上げる専門性も問われます。でも、だからこそ貫名や私のような人間にとっては、国内産業の競争力強化に貢献するというやりがいが力になっています。

【貫名】日本においてファンドが出来る役割を広げ、その社会的認知度を上げたいという思いもあります。かといってどんな案件でも良いということでもありませんし、板橋の言う「目標」ばかりを追いかけて、外部から「バラまきだ、無駄づかいだ」と受け止められてもいけない。その難しさを肌で感じてきた私たちではありますが、それでもなお官民でなければ、JICでなければ「できないこと」がある。そう信じています。

9月に設立されてすぐにJIC PEは営みを開始し、お二人も多忙を極めているかと思いますが、同時にJICキャピタルの組織陣容を固め、拡大していく採用局面にも携わっていますね？

【板橋】はい、特に今はアソシエイトの採用に注力しています。現状、JICキャピタルは貫名や私のようなINCJ出身者を中心に構成されていますが、早期にJICキャピタルのあるべき組織体制を確立したい。そのためにはジュニア層に参画していただき、しっかりと成長してもらい、JICキャピタルの将来を担う人材になってもらうことが重要だと考えています。

人材像としては、どんな立場からでも良いのでM&Aや投資活動に関わった経験を持っている方を歓迎します。更に財務分析、企業価値評価や戦略構築など、M&Aに関わる得意分野を持っている方であれば望ましいです。足りない経験は入ってからキャッチアップしてもらえればと思います。多くの案件フローがここにはありますので、皆さんに成長していただける場を提供できると自負しています。

【貫名】PEファンドは、よく総合格闘技に例えられ、複合的スキルが必須だと言われますが、逆に言えば、そういう世界だけに誰一人としてノウハウすべてに精通し、完成したスキルを持ち合わせている人間なんていないとも言えます。大切なのは現場で吸収していくことに喜びを感じられるマインドセットですね。

【板橋】特にパブリックマインド、先ほど私たちが申し上げたような、社会に役立ちたい、という強い気持ちを持つ方に参画していただきたいと願っています。またチームワークも重視しています。担当案件チームだけでなく、JICキャピタル全体で「One Team」として価値観を共有できることがとても重要です。

最後に、JICキャピタルへの参画を考えている方へのメッセージをお願いします。

【板橋】JICキャピタルには官民ファンドでしか手がけられない案件があります。産業構造自体を変えてしまうようなエポックメイキングなチャレンジに関わっていく機会も必ずあります。これから参画してくださる皆さんとそうした貴重な機会を共にしていきたい。互いに大きな成長を得ながら、JICキャピタルならではの投資というものもしっかりと築き上げてきたいと思います。

【貫名】他方で「民間ファンドが手がけるような案件」にも着手していきます。最終的には民間ファンドも官民ファンドも関係なく、この国の投資環境を進展させ、リスクマネーの還流を定着させるような場を、民間ファンドとともに作っていけたらと願ってもいます。そして、こうした大きな目標を追求する中で、JICキャピタルが優れた投資人材を育て上げていく場としても認知されるように、チームワークで奮闘していきたい。そう望んでいます。

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